中信证券:如何看待MLF、OMO连续降息后的市场反应?
1、央行MLF、OMO连续降息后，股债连续两日上涨。 10两月诸多利空，债市空头占据上风。10年期国债收益率自9月份开启了一波上行的行情，最高点一度突破3%。转折点出现在10月底，经济金融数据表现较弱，加上央行两次降息来的猝不及防，尤其是本周一的OMO降息，以致本周前两个交易日股债双双受到提振。
2、后续降息空间：诸建芳预计，后续OMO及MLF利率均有望进一步下调2次左右，有15个基点左右的下调空间，这将进一步推动LPR利率下调，到三季度LPR利率有望降至7%左右水平。政策窗口期：他重申二季度为政策密集出台的窗口期，包括降准、降息在内的多项政策措施有望在此期间落地实施。
3、首先会降低抵押贷款利率。逆回购和MLF利率同步下调，在当前利率调控框架下，可能预示着后续LPR利率也将同步下调。至于OMO和MLF利率意外下调的原因，在中国民生银行首席经济学家温斌看来，应该主要是国内经济复苏需要夯实基础，以及努力的结果。稳定房地产融资链条，加快信贷传导。
4、王青称，今年在金融系统加大对实体经济让利的同时，以宽货币推动宽信用仍是货币政策的主要传导路径，下半年政策性降息、降准过程有望持续推进。其中，年内MLF和OMO利率还有约40个基点左右的下调空间；而伴随后续全面降准可能较快落地，或预示着自5月中下旬以来的货币边际收紧过程将明显缓解。
期货中的TS和TF是什么区别
1、期货中的TS和TF的主要区别在于它们所代表的标的资产不同：TS期货：通常指的是与特定商品或资产相关的期货合约。它是特定商品期货的标识代码或交易类别标识，如黄金、原油、农产品等都有对应的TS期货合约。这些期货合约提供了对特定商品价格进行套期保值和风险管理的机会，其交易规模取决于基础资产的市场规模和交易活跃度。
2、代表含义：TS代码代表中期国债期货合约。特点：中期国债期货合约的交易标的为期限适中的国债，其风险和收益特性介于短期和长期国债期货合约之间。中期国债期货合约在市场中具有较高的活跃度和交易量，是投资者进行利率风险管理的重要工具。 TF代码 代表含义：TF代码代表长期国债期货合约。
3、当前市场上国债期货的代码为TF、T和TS。具体来说：5年期国债期货：代码为TF。这代表了以5年期国债为标的物的期货合约。10年期国债期货：代码为T。这代表了以10年期国债为标的物的期货合约。2年期国债期货：代码为TS。这代表了以2年期国债为标的物的期货合约。
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