关于期货的问题
期货交易的基本认知问题 问题1：期货是什么？期货是一种金融衍生品，通过交易所进行买卖，其价格由市场供求关系决定并随市场变化而波动。许多客户对期货的基本概念模糊不清，可能对其风险性和收益性了解不足。
关于下午开盘价的问题：答案：恒指期货下午的开盘价与上午休市前的价格相连，即上午的休市价就是下午的开盘价。不存在独立的下午开盘价设定。关于午市和晚市的问题：答案：恒指期货交易中，通常不单独开设午市和晚市。
国内期货存在跳空现象的原因主要有以下方面：市场涨跌的连续性问题：期货市场中，价格的变动受多种因素影响，如宏观经济数据、政策调整、国际市场动态等。当这些因素发生变化时，会引起市场参与者预期的改变，进而引发价格波动。
期货交易通常采用高杠杆机制，这意味着较小的价格波动就可能导致账户资金的大幅波动。高杠杆虽然可以放大收益，但同时也极大地增加了风险，可能导致投资者面临爆仓的风险。交易成本和流动性问题：期货交易涉及较高的交易成本，包括手续费、滑点等。
98-215期货报价是什么意思
1、【答案】：A 答案：A 【解析】在美国中长期国债期货报价中，比如9815（或98-15），报价由两部分组成，9815。其中，部分称为国债期货报价的整数部分，部分称为国债报价的小数部分。
2、蒲的组词：蒲扇、蒲节、蒲柳、蒲棒、蒲包、蒲草、蒲绒、蒲剧、旌蒲、匾蒲、蒲萄、蒲质、蒲鲊、蒲鞭、蒲瓜、蒲平、束蒲、蒲团、戒蒲、蒲车、蒲人、蒲奕、团蒲、箑蒲、蒲荷、蒲席、菰蒲、石蒲、蒲海、苎蒲、呼蒲、蒲筵、蒲社、蒲茸、青蒲、茅蒲 蒲的释义：香蒲，俗称蒲草。
3个月欧洲美元期货/国债期货
1、个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，虽然也采用指数报价方式，它与3个月国债期货的指数没有直接可比性。比如当指数为92时，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为（100-92）%/4 = 2%的存单，而3个月国债期货中，买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。意味国债收益略高于欧洲美元。
2、短期利率期货是一种金融衍生工具，通常以短期利率债券作为基础资产，交易方式为现金结算，期货价格以100减去利率水平来表示。其中，最常见的两种短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券，特别是由美国财政部发行的，自1929年以来因其高流动性及政府担保而受到投资者喜爱。
3、例如，12月欧元期货的交割日为12月20日，市场动态可能影响交割时的行情走势。欧洲美元期货合约以伦敦银行间拆借利率为基础，其与国债期货的共同点在于，都是通过期货市场进行利率衍生交易，但范围和标的债券类型更为广泛。
4、【答案】：C CME欧洲美元期货交易报价采用的是3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数，用100减去按360天计算的不带百分号的年利率（比如年利率为5%，报价为9500元）形式。
短期利率期货主要形式
1、短期利率期货是一种金融衍生工具，通常以短期利率债券作为基础资产，交易方式为现金结算，期货价格以100减去利率水平来表示。其中，最常见的两种短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券，特别是由美国财政部发行的，自1929年以来因其高流动性及政府担保而受到投资者喜爱。
2、短期利率期货以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。
3、现金结算：短期利率期货主要采用现金结算方式，即在期货合约到期时，不是通过实物交割，而是通过现金差额的支付来完成结算。收益率：对于短期国债等短期利率期货，收益率是投资者关注的重点之一，它反映了投资者持有该债券所获得的收益水平。
4、两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券是由美国财政部发行的一种短期债券，首次发行时间为1929年12月。由于短期国库券流动性高，加之由美国政府担保，所以很快就成为颇受欢迎的投资工具。
5、分类：根据合约标的期限，利率期货可以分为短期利率期货和中长期利率期货。短期利率期货，如一年期以下的，通常以指数报价，并以现金结算方式交易；而中长期利率期货，如二年债、五年债、十年债和三十年债，则采用价格报价法，并以实物交割形式进行。
芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货合约的报价为98′15,表示该合约价...
CBOT30年国债期货的合约面值均为100000美元，合约面值的1%为1个点，也即1个点代表1000美元；30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点，即代表325美元/合约，即1000*1/32=325美元；5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2，即1625美元/合约。
发展历程：作为国债期货的发源地，美国的国债期货市场发展最为成熟和完善。芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所（CBOT）等机构提供了多种期限和品种的国债期货合约，满足了不同投资者的需求。
美国国债以2年期，10年期和30年期为主，其中2年期国债投机性太强，30年期国债发行量较小，而10年期国债由于流动性良好，存续时间合理，对长期利率引导作用明显，使之成为房贷利率和信贷利率的基准，而且也成为世界各国央行外汇储备的投资标的。
【答案】：A，B，C 最为活跃的利率期货主要有芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国债期货、芝加哥期货交易所（CBOT）的10年期国债期货合约。
芝加哥商业交易所（CME）于1972年推出了外汇期货合约，而芝加哥期货交易所（CBOT）在1975年上市了利率期货合约。 进入20世纪90年代，金融期货在欧美期货市场占据了主导地位，影响深远。
FB指在商品交易所场内交易商品合约的个人，他独立于交易所，被交易所授权可以代理客户在商品交易所内执行任何类型的商品期货合约或期权合约指令。 期货佣金商 【什么是FCM？】 在国内，期货佣金商（FutureCommissionMerchant，即FCM）指的是期货公司。
十年期国债下跌意味着什么
十年期国债价格下跌意味着投资者对未来经济增长的预期变得更为乐观，或者对通货膨胀的预期有所上升。十年期国债通常被视为长期利率的基准，其价格波动反映了市场对未来经济状况和通胀水平的预期。当国债价格下跌时，通常意味着市场利率的上升。这可能是因为投资者预期经济增长将加速，从而提高了资金需求，推动了利率的上升。
十年期国债下跌意味着其市场价格降低，投资者购买该国债的成本减少，但同时可能反映出市场对未来经济状况的担忧。具体来说，十年期国债的价格与市场利率呈反向关系。当国债价格下跌时，其收益率会上升。这通常发生在市场对未来经济增长或通胀预期上升时，投资者要求更高的回报率以补偿潜在的风险。
而中国的国债期货对应标的是5年和10年期的国债，其下跌意味着长期（5年期和10年期）利率的上升。其次，国债作为国家发行的债券，被认为是无风险的，国债利率也就对应着无风险利率，是整个利率体系的定价基准，国债收益率的上升对应着利率整体的上升。那么，对经济而言，就意味着融资成本的整体抬升。
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